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外汇期权的类型以及特点

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外汇期货期权

外汇期权不同于远期外汇合约,后者有义务在到期日执行买卖外汇合约,外汇期权合约则随合约持有人意愿选择执行或不执行合约,合约的终止日称为期满日,每个期权合约具体规定交易外币的数量、期满目、执行价格和期权价格(保险费)。根据外汇交易和期权交易的特点,可以把外汇期权交易分为现汇期权交易和外汇期货期权交易。现汇期权交易是指期权买方有权在期权到期日或以前以协定汇价购入一定数量的某种外汇现货,称为买进选择权(caLl option),或售出一定数量的某种外汇现货,称为卖出选择权(put opdon)。经营国际现汇期权的主要是美国的费城证券交易所。芝加哥国际货币市场和英国的伦敦国际金融期货交易所。外汇期货期权交易和指期权买方有权在到期日或之前,以协定的汇价购入或售出一定数量的某种外汇期货,即买入延买期权可使期权买方按协定价取得外汇期货的多头地位,买人延卖期权可使期权卖方按协定价建立外汇期货的空头地位。经营外汇期货期权主要有芝加哥的国际货币市场和伦敦的国际金融期货交易所两家。

外汇期权的类型以及特点

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外汇期权的类型以及特点

外汇期权(foreign exchange options)也称为货币期权,指合约购买方在向出售方支付一定期权费后,所获得的在未来约定日期或一定时间内,按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。 外汇期权是期权的一种,相对于股票期权、指数期权等其他种类的期权来说,外汇期权买卖的是外汇,即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利,即期权买方在支付一定数额的期权费后,有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币,同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。

外汇期权 主要特点

外汇期权 业务优点

外汇期权 发展历史

外汇期权 决定因素

外汇期权 影响因素

外汇期权 实用举例

外汇期权 交易场所

外汇期权 基本分类

外汇期权 买入期权

外汇期权 卖出期权

外汇期权 买权卖权

外汇期权 外币期权

外币期权全称外币期货合约选样权.(Option on Futures Market)期权交易为期货交易开辟了一个新的大地.虽然它们都是为了防止市场价格出现不利于交易者的逆转时提供最大限度的价格保护,但期权交易的灵活性更大一些,它完全不必象期货交易那样被局限于某一具体的最低价格和最高价格上,而拥有了是否履行合约的权列.当然,权利金就是期权交易者为了取得这项权利的代价,并且一经付出,不论将来是否履行合约便不再收回.

外汇期权 执行价格

外汇期权 人民币

外汇期权 相关概念

履行和约:外汇期权的持有者,有权利决定是否需要“履行”和约,或听任合同到期而不去执行。福汇环球金汇网认为 履约价格或执行价格:即期或远期和约上的价格,都是反映当时的市场价格。外汇期权中,未来结算所履行的价格称为履约价格或执行价格。履约价格决定于和约签定的当初,可能完全与即期和远期汇率不同。

到期日:外汇期权和约有一个最后的到期日。期权的持有者如果希望履行和约,必须在和约到期前通知另一方。到期日表示为某年、某月、某日的某个时间,如,1999年11月18日,东部标准时间早晨10:00。 中的有关术语

平价:如果期权的履约价格(即合同价格)等于当时的即期汇率,称为即期-平价。如果履约价格等于当时对应的远期汇价,称为远期-平价。如,3个月期的期权履约价格与3个月期的远期汇率都是1.7500DEM/USD。

外汇风险的类型以及降低外汇风险的方法措施

一、外汇风险/汇率风险,是指因汇率波动给一国各类经济主体造成损失的可能性。企业的外汇风险主要有如下三种类型:

1. 交易风险,是指由于汇率波动而引起的应收资产和应付债务价值发生变化的风险(三种)。①进出口贸易,即期或远期付款时的汇率与签订合同时的汇率相比产生对进口方或出口方不利的变化;②信贷,发放信贷时的汇率和收回贷款时的汇率相比产生对借贷方不利的变化;③远期外汇合同,合同所约定的汇率和实际汇率相比产生对某一方不利的变化。比如美国公司和日本公司一个月前签订了一个按当时汇率计算的合同,一个月后日元相对于美元贬值,则日方需要花费更多的钱来履行合同。

2. 会计风险折算风险,是指由于汇率变化而引起资产负债表中某些外汇项目金额变动的风险。账面上的,不会对现金流量造成直接影响。比如美国母公司合并日本子公司某一季度的财务报表时,发现这一季度日元相对于美元贬值,则在母公司账面数据上收益会减少。

3. 经济风险/经营风险,是由于汇率波动而引起的企业未来收益变化的一种潜在风险。直接关系企业海外的经营效果和投资收益,比如美国在日本的汽车产品,如果日元相对于美元贬值,则汽车定价也需要以货币贬值幅度降低才能符合日本客户购买能力。

二、 降低外汇风险的方法措施

1. 管理汇率风险的根本方法——套期保值/对冲:是指针对一组资产面临的风险,利用国际金融市场上特定的金融工具构造相反的头寸,以消除资产的非系统风险如利率风险和汇率风险。这里主要是避免汇率的不利变动对短期现金流量的影响。包括多头套期保值空头套期保值,前者是指预期外汇价格即将上涨,在卖出即期外汇的同时,利用金融工具,如期货,在期货市场上买进远期外汇;后者是指预期外汇价格即将下跌,在买入即期外汇的同时,利用金融工具,如期货,在期货市场上卖出远期外汇;具体金融工具如下:

(1) 远期外汇合约交易远期外汇合约是银行和客户之间就将来用一种货币兑换另外一种货币达成的协议,协议规定了汇率、交割日期和合同金额,是汇率波动时最常用的套期保值工具。

(2) 外汇期货交易。外汇期货交易采用双方在交易所内通过公开叫价的方式,确定在将来某一日期以既定汇率交割一定数量外汇的期货合同,从而使得资产价值不受或者少受市场波动的影响。

(3) 外汇期权交易,指买卖双方达成一项远期外汇买卖合同,买方在向卖方缴纳一定的保险费后,有权在到期日或之前,放弃合同或者要求卖方按商定的金额执行所签订的合同。包括看涨权(买方有权购买外汇)和看跌权(买方有权卖出外汇)。