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用最赚钱的方式去赚钱

外汇交易的风险是什么?

  1. 选择一种货币
    举例来说,假设您想交易欧元 / 美元。 如果1欧元的价格为1.200美元,而投资额为100欧元,那么您可能没有杠杆就可以买到112美元。
  2. 选择您的交易规模
    通过利用杠杆作用,您可以进行的交易价值高达初始投资的400倍。 例如,以100欧元的投资,您可以使用400:1的杠杆购买价值40,外汇交易的风险是什么? 000欧元的美元。
    €100 X 400 = €40,000
  3. 选择方向
    当您使用iFOREX进行货币交易时,即使您认为价格会下跌,也可以进行交易。 不过,在此示例中,假设您认为价格会上涨。 选择“购买”。 接下来怎么办?

有效管理风险的六大步骤

Managing your forex risks efficiently chart

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外汇交易的风险是什么?

外汇市场的特点

外汇保证金交易有什么风险

OTC方式是外汇市场的主要组织形式。它不同于传统意义上的市场,并不具有一个 中心交易场所,绝大部分的交易是通过电话或网络进行;这种没有统一场地的外汇交易市场被称之为“有市无场”。全球外汇市场每天近两万亿美元的交易额,就是 在这种既没有中央清算系统的监督,也没有政府的管制下完成清算和转移的。

电子交易的兴起

电子交易主要有两种模式,一种是服务于机构客户的ECN(electronic communications network,电子通讯网络)模式;另一种是服务于零售客户的询价(Dealer)和单一做市商(Market maker)模式。我们平常接触到的外汇保证金经纪商通常采用后一种交易方式。

面向银行和机构投资者的ECN

随着互联网技术的发展,服务于小型银行、大型投资机构、对冲基金的ECN开始出现,包括Currenex、Fxall、FX Connect、Hotspot等。他们各有业务的侧重点,例如FX Connect主要面向基金经理,而Currenex则全力开发公司客户。

ECN 未来的发展方向将是融合交易所模式和OTC模式的优点,提供给客户更好的交易体验。Reuters和CME准备要建立的FXMarketSpace正是代 表了OTC外汇交易的趋势,FXMarketSpace号称是全球第一个中心结算的外汇市场;通过中心结算,将降低交易的信用门槛和非市场风险,使得更多 的中小投资者也能参与其中。

外汇保证金交易的模式:询价、单一做市商

虽然ECN模式较为公平透明,但是这些“真正的”外汇市场门槛较高,通常只向大 交易量和高资产净值的金融机构开放,所以个人投资者主要透过外汇保证金或国内实盘进行外汇现货交易。由于国内实盘有点差高、单向交易、无资金杠杆等缺点, 有经验的外汇投资者通常会选择外汇保证金交易。

与ECN的竞价模式不同,外汇保证金交易通常是采用询价和单一做市商模式。个人 投资者面对单一的对家进行询价和交易,报价的公正性依赖于经纪商的诚信。经纪商本身就是做市商,他们一般先汇总和过滤银行或ECN的价格,然后加上自己的 利润再报价给客户,因此客户实际上是在与作市商做交易(在ECN上是与匿名的交易者进行交易)。客户看到及交易的并不是市场的真实价格,并且交易的执行价 格由外汇经纪商决定,所以成交价格常常有利于经纪商也就不足为奇了。客户的单子进入做市商的系统后,首先进行多头头寸和空头头寸之间的内部对冲,然后将余 下的净头寸拿到他们所依附的银行或者ECN上对冲,也可以部分对冲或者干脆不对冲,这就属于对赌的范畴。对赌就是这些做市商们不把所有的净头寸拿到ECN 或银行去对冲。比如,某家外汇经纪商收到客户1000手(外汇交易单位,通常是指10万单位基本货币)买入欧元/美元的指令和800手卖出欧元/美元的指 令,那么内部对冲后余下200手欧元/美元的净多头头寸,但是该公司愿意承担了这部分头寸的市场波动风险,并没有把这200手欧元/美元净多头头寸放到银 行或ECN上做一反向交易,这就叫做和客户“对赌”。在美国相关法律法规中并没有硬性规定如何对冲风险,这完全取决于交易商自己的风险控制策略。

如果客户的单子能及时完全对冲掉,那么做市商几乎不用承担额外的市场风险,获得 的收益比较稳定。但是现实中做市商一般或多或少的会进行对赌,这加大了其本身的风险。这种对冲/对赌模式的存在,意味着在某些特定时段(比如美国重大数据 公布的时候,或者市场价格剧烈波动的时候),你可能经常性的无法连接到经纪商的交易系统上进行有效迅速的交易,因为此时经纪商很难在有限成本区间内及时地 把市场风险转嫁出去,所以干脆限制客户下单或者采用一些其它的方式。这种特定时段经常出现单子无法成交的现象在国内银行外汇实盘交易中也是普遍存在的。

高风险的OTC市场

2004年的中航油事件与2005年的国储铜事件却有着相同之处,既投资者都参与了高风险的OTC交易(Over The Counter的缩写,既柜台交易,又称场外交易)。

与受严格监管的期货交易所的中心式交易不同,在OTC市场中个人客户是与一个对 家直接达成交易,是一种点对点的交易方式, 并且没有统一的清算机构来支持和监管这种交易。所以,OTC交易中的非市场风险较高,内幕交易普遍且易于被对家操纵;在中航油事件和国储铜事件中,外界都 曾怀疑交易对家采用了不道德的手段围猎中国操盘手。由于OTC市场本身的运作特点和各国金融法规的滞后,决定了其受到的监管相当有限;比如内幕交易在证券 交易中是属于违法的,但在OTC 外汇交易中,银行利用大客户的交易信息等内幕消息为自己谋取交易利益并不视为违法。

缺乏监管的外汇保证金交易

美国对外汇保证金经纪商并没有形成有效的监管,主要原因是相关立法的落后。美国 期货市场监管机构美国商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission,以下简称CFTC)依据的法律主要为: Commodity Exchange Act(1936年商品交易法,以下简称CEA)、 Commodity Futures Trading Commission Act (1974年商品期货交易委员会法,以下简称CFTCA)、 Commodity Futures Modernization Act of 2000(2000年商品期货现代化法,以下简称CFMA)。

赋予CFTC对在交易所和场外交易的期货和商品期权的唯一管辖权,同时也赋予了 外汇交易的风险是什么? 它监管市场中介机构的权利,如期货佣金经纪商(Futures Commission Merchant,以下简称FCM)。不过,场外外汇交易并不受CEA监管,除非这些交易涉及未来在商品交易所交割。CFTCA赋予了CFTC对期货合约 的专属管辖权,但是有关外汇合约的监管没有给出明确的界定。由于陈旧的法案早已无法适应当代日新月异的金融衍生品市场,所以克林顿政府在2000年制定了CFMA。CFMA在很大程度上放松了对OTC衍生品 交易的限制,但是CFTC对OTC外汇衍生品的管辖权只是被限定在期货和期权产品上,远期和现货外汇合约并不在CFTC的管辖范围之内。从以上可以看出, 美国这几部法律当初都是针对期货业的监管而设立的,里面并未考虑到对外汇现货交易的监管,因此在美国外汇经纪商进行外汇保证金交易的客户将得不到有效保 护。

外汇保证金交易的潜在风险

交易中最重要的问题就是资金安全。NFA在针对OTC外汇交易零售客户的官方宣 传材料中明确指出:OTC 外汇交易没有结算机构的担保,客户用于买卖外汇和约的入金不受任何监管机构保护,且在破产时不被优先考虑;即便客户的资金由经纪商存放在拥有 FDIC 保险的银行帐户中,在经纪商破产的情况下客户的资金也得不到保护。

即使RCM像 Refco FX一样在NFA和CFTC进行注册并受其监管,国内客户的资金也一样得不到保护,甚至连“客户”都算不上。根据美国破产法的规定,股票客户或商品客户拥 有清算理赔的优先权,所以当经纪商破产时他们保全全部资金的可能性相当高。但是,由于外汇现货既不属于股票也不属于商品,所以外汇现货客户既不是股票客户 也不是商品客户。正是由于法律地位的缺失,使得在RCM开户的国内外汇投资者无法在破产清算中享有“客户”待遇,只能以无担保债权人的资格进入破产清算程 序,这将可能导致血本无归。

每种投资都包含风险, 但由于外汇保证金交易采用了高资金杆杆模式,放大了损失的额度。尤其是在使用高杠杆的情况下,即便出现与你的头寸相反的很小变动,都会带来巨大的损失,甚 至包括所有的开户资金。所以,用于这种投机性外汇交易的资金必须是风险性资金;也就是说,这些资金即便全部损失也不会对你的生活和财务造成明显影响。

虽然大部分经纪商有备用的电话交易系统,但外汇保证金交易主要还是通过互联网进 行交易。由于互联网本身的特性,所以可能出现无法连接到经纪商交易系统的的现象,在这种情况下,客户可能无法下单,或无法至损现有的头寸,这将导致无法预 料的亏损的出现。经纪商对此是免责的,甚至经纪商的交易系统出现当机他们也不会承担责任。同样,国内银行的实盘交易对于此类风险也是免责的,这在交易开户 书的协议条款中写得清清楚楚。

T在外汇交易中出现损 失的 4 大原因

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外汇交易市场无疑是世界上规模最大的金融市场,统计数据很 早就指明了这一点。1 记录显示,2016年4月期间,平均而言,每日的交易规模为5.1万亿美元。从中您能感受到外汇交易的 风靡,数据显示,2010年4月,交易规模出现重大跳跃,每日 平均交易规模跃上 4 万亿美元大关。随着越来越多人加入到 外汇交易的队伍中,我们听到了无数的交易者血本无归的故事。实际上,出现这种结果的原因非常清楚;许多交易者实际上 并不了解外汇交易市场,他们一次次犯下相同错误。我们认为,大多数交易者之所以出现损失,是因为他们没有真
正理解整体经济形势。所幸的是,价值交易者明白,外汇交易 在最初6到12个月里令人不可思议的沮丧,每进行一笔交易都 会出现损失,遇到陷阱。以下信息将帮助您躲避陷阱,论述您 出现损失的几大原因,让您走到外汇交易成功的正确轨道上 值得您铭记于胸.

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如上所述,新交易者开始交易的最初12个月肯定是最令人沮丧的一段时间,因为新交易 者想要在相当短的时间取得成功。问题是,在实际了解市场方面,说比做要容易的多,交易者肯定会遇到挑战,让他们快速成功的美梦破灭。说到挑战,您会发现,出现在您 的前进道路上的是心理和具体情况组合之后的挑战.

心理因素

令人震撼的事实是,95%以上的新投资者在最初的6个月就会把他们的全部本金损失掉2, 因为市场没有怜悯之心。其中大部分原因是,一部分人将外汇交易作为快速致富的一条 捷径。这跟运气和贪婪这两种心理存在很强的关联,这两种心理会成为新交易者的心理 障碍。

一些投资者在开始交易时就冒相当大的风险,他们认为“风险越大,回报越大”是一种 适合的交易方法。而可以确定的是,采用这 种策略,您偶尔会盈利,但残酷的现实是,运气不会始终留在外汇市场中,贪婪有可能 会给您带来长期损失。不加限制,选择高风险策略的交易者通常会 产生心理方面的困扰。对新交易者而言,巨 额利润的诱惑的确很难阻挡,但运气和贪婪 是一对危险组合,它们会将稳妥的交易策略 摧毁。每一位交易者必须面对的主要心理因素还有 与运气和贪婪相对的另一个极端。每次交易 时,您都会冒一定程度的财务风险;而通常 与这种风险产生联系的是恐惧。新交易者如 果想获得成功,他们必定会始终盯着风险,这是一种必须尽快解决的心理障碍,早解决 比晚解决好。对这种心理障碍视而不见的结 果可能是毁灭性的,因为这恰恰会使其无法 采取应当采取的扩大、多元化、增加可以盈 利的外汇交易投资组合等措施。

财务因素

新交易者面临的最大问题可能是理解外汇交易市场的规模和复杂性。无论您是兼职、全 职还是偶尔交易,您能够做的最坏的事情是低估了市场的力量及其不断变化的波动。坚 持交易,努力了解外汇交易的规律,学习并认识您当前交易的潜在复杂性。需要广泛重视的另一事项是预算,将预算牢记心中,您会成为您心中的务实交易者。预 算和确定您的投资金额极为重要,因为您的外汇交易是需要资金的。例如,如果您想全 职进行外汇交易,但却没有制定合适的预算,您就会一次次遇到问题.

环境因素

外汇交易市场是不断变化的投资市场;因此,有一些原则需要坚持,以实现最终盈利。当您审视您所具有的投资选项时,你需要严肃的确定您有多少时间可用来进行外汇交易。您能整天进行外汇交易吗?您想在工作时间以外进行外汇交易吗?还是您只想偶尔进 行外汇交易?问自己这些问题,确定您想用多少时间进行外汇交易,以及您有多少空余 时间。根据上文,从您开始外汇交易起,您就会遇到用各种术语表示的问题,其中一个是“近期 偏见”。近期偏见指,交易者会越来越受到近期外汇交易结果的影响而忽略了市场的更大 背景。仅考虑到外汇交易所产生的兴奋感,许多交易者钻牛角尖也就不令人奇怪了。这 样做会扰乱您制定的交易策略,如果您仅考虑眼前,您会发现您以后将遭受损失。

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在外汇交易中产生损失的 4 大原因

新交易者面临的挑战已经论述的很清楚。您首先要记住 的是,您需要开始着眼于大多数交易者出现损失的关键 原因。下文详述了您出现损失的原因,以及要想盈利需 注意的几个方面.

过量交易

当您开始交易时,最迫切的就是做大规模,这可以解 释为什么新交易者普遍出现交易过量的问题。无论是 交易过于频繁,还是交易金额过大,都会破坏您牢记 于胸的交易策略,因为它会制定不现实的高利润目标 ,市场交易数字,及不充分的资本。新交易者通常会在短时间内进行交易(见上文的“近期 偏见”),这意味着可以以闪电般的速度进行交易,这 可能造成不稳定,即使想停止交易也很难。您必须采 取主动措施来避免过量交易,甚至在安装您选定的交 易平台之前就应该采取措施。您需要应对您对特定货 币对和交易所具有的情绪拉力;克服这一问题之后,您会开始以无情绪状态进行交易,头脑中仅有符合方 法论和逻辑的市场策略。新交易者可能依赖机关枪式 的方法,但这可能导致您过量交易,并且通常会弊大于利。

市场状况

众所周知,外汇交易市场具有波动性,过去多年来,让一些新交易者血本无归。无论您可 能听到什么,事实是世界上没有完美的外汇交易策略,因为不可能创造出一种事物涵盖每 一市场状况、预算和方法。悲哀的是,许多交易者并不理解这一点,因为他们有一种倾向,即,刻板的复制一项策略,不加改变的应用于不断变化的市场状况中。一些交易者甚至 随机使用某一策略,期望能够把宝押对,这种方法通常会带来很不一致的回报。外汇交易市场状况可在瞬息之间出现变化,因此交易者必须有意愿在需要时变换交易方法,理想情况是通过在需要时适应新风险的进行单一交易策略。最重要的是,您需要通过追 踪主要变化,常看财经新闻,理解重要的货币政策决定,来制定您的交易策略。切记:交 易策略,无论其形式如何,仅是基础;您需要依据市场状况进行调整,以确保持续取得成功。

风险管理

“风险管理”是外汇交易界经常使用的一个词,但许多交易者并未真正理解其重要性。无论您有100英镑还是10,000英镑的预 算,风险管理程序和流程对确保您在进行 外汇交易时仍然受到保护都是至关重要的. 现实是,风险管理(以及风险意识)均已 经嵌入到您的交易方法中了。但是,真正 行之有效的是,在交易过程中您可以利用 能够保护您在市场出现不利运动时免受严 外汇交易的风险是什么? 重财务损失的工具。研究最有经验的交易

者使用的工具,止损订单限制您的损失金额,在提前设置的水平平仓。统计数据表明,没有一位交易者每次都会正确使用这一工具,正如博士研究员 JOHN FORMAN 所揭示的,99.6%的交 易员无法实现超过4个连续盈利季度。将 此牢记心中,您需要对风险管理进行广泛 思考,避免在损失出现时,触发多米诺骨 牌效应。

不现实的预期

最后,新交易者通常会有许多不现实的预 期。结果,许多持有这种预期的交易者最 终遭遇失败。预期来自于经验,因此在您 开始交易时及最初的没有经验的12个月内,您需要将无法言说的财富保存在您的记 忆中。进行外汇交易时,您需要有正确的 思维模式,而不现实的预期肯定会将其破 坏。外汇交易不是快速致富的 径,它是一种 交易形式,需要承受心理和财务压力。您 需要处理这些压力,才能继续向前。做到 这一点(并保持一致和耐心),您就能放 弃这种幻想,即,只要冒一次或两次险,您就能致富。外汇交易行业内,新交易者

什么是外汇交易?

什么是外汇交易?

  1. 选择一种货币
    举例来说,假设您想交易欧元 / 美元。 如果1欧元的价格为1.200美元,而投资额为100欧元,那么您可能没有杠杆就可以买到112美元。
  2. 选择您的交易规模
    通过利用杠杆作用,您可以进行的交易价值高达初始投资的400倍。 例如,以100欧元的投资,您可以使用400:1的杠杆购买价值40,000欧元的美元。
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