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ETF 是什麼?

Source: Robinhood

ETF是什麼、怎麼買?認識台股最紅兩支ETF,被動投資、創造穩定收入

股神華倫.巴菲特(Warren Buffett)曾多次在他致投資者的年度公開信中指出,定期投資 ETF,一般投資人也可能超越專業投資人士。那什麼是 ETF 呢?投資新手又該怎麼選擇? ETF是什麼|指數股票型基金 ETF 的意思是指數股票型基金(Exchange Traded Funds,簡稱ETF),是追蹤市場上主要指數或債券市場指數的基金。《跟錢好好相處》舉例,以美股而言,追蹤的指數可能包含道瓊工業指數(Dow Jones Industrial Average)、那斯達克綜合指數(Nasdaq Composite Index)和標準普爾 ETF 是什麼? 500 指數(S&P 500 index)等。 ETF的優點|分散投資一籃子股票 比起傳統共同基金主動選擇要投資的股票,以創造比市場更好的表現為目標,ETF 是跟著追蹤指數的漲跌、隨市場波動,屬於被動投資。 ETF有個優點是,透過分散投資一籃子股票,創造穩定但風險不高的長短期收入,相當適合財務獨立計畫。 《跟著柴鼠學FQ,做自己的提款機》以便當比喻,一般股票就像菜色完全自選的自助餐便當,而一般基金像是組合好的經典台鐵便當,菜色不能更換。而 ETF 則是兩者折衷的「指定型便當」。 指定型便當沒有固定菜色,便當裝什麼菜會依照設定的條件更動,假設條件是「前 5 名熱門菜色」「蛋奶素」「不要海鮮」,那便當菜色就會拿餐廳每季的前 5 名熱銷菜色,再剔除掉海鮮、非蛋奶素的菜,最後組合完成你的便當。因此,便當裡有些菜色可能跟上次重複,也可能從未見過,端看當期市場波動,而不同的選菜條件,也衍生出不同的 ETF。 延伸閱讀:零股盤中交易怎麼買?手續費多少?小資族投資必知 5 件事 ETF買哪支|5個問題,找到適合自己投資標的 如何找到適合自己的選菜條件?《無腦理財術,小資大翻身!》指出挑選ETF,可先問以下 5 個問題: ETF的成交量是不是夠大?若成交量太小,不容易脫手,也就很難變現。 有沒有穩定配息?沒有穩定配息的 ETF,持有人只能從價差獲利,一旦 ETF 套牢,就可能蒙受損失。 ETF 是不是連結當地指數?有些 ETF 只部分連結當地指數,也有些連結的是國外指數或特定商品,像有些 ETF 追蹤的是中國股市,或原油期貨市場。這類的 ETF 就很難用大盤的技術指標來判斷高低點,所以會不容易確認買賣時機。 ETF 連結的市場交易時間和台股是否相同?原因是如果連結的市場暴跌,且時間在台股收盤後,ETF 持有人會有無法立即反應的風險,反觀連結台股的 ETF 就沒有這層顧慮。 自己是否熟悉連結的股市或商品?盡量選擇自己熟悉的市場,才能掌握相關資訊,若是國內投資者,建議以資訊好取得的台股市場為主,但若是旅居美國、對美股市場有一定熟悉度,則可優先選擇美股 ETF。 ETF新手投資|注意利息收益,也要留意券商費用 對於剛投資的新手,《我畢業五年,用ETF賺到400萬》提醒,購買 ETF 除了關心利息收益,還要注意券商收取的費用。 若是購買台股 ETF,總費用至少該低於 1%,最好能低於 0.5%。 另外,由於 ETF 仍然是在證券市場交易,如同股票交易,只要開設證券戶就可以下單。 買賣ETF也有證券交易稅,是台股的 1/3 一般來說 買賣股票和 ETF 時,會收取手續費和證券交易稅 。兩者的手續費都是 0.1425%,但 ETF 的證券交易稅只要 0.1%,是股票的 1/3。 有3種ETF不會配息 經理人在〈0050是什麼?想一次投資台灣市值前 50 大企業,你該知道的事〉提到,想要「長期」持有 ETF,記得避開不會配息的 ETF,常見的有以下 3 種類型:首先是反向型,名稱中多可以看到「反 1」的字眼,可以簡單理解這樣的 ETF 會跟指數走勢相反,例如元大台灣 50 反 1(00632R)也是追蹤台灣 50 指數,但要指數每跌 1%,它才會漲 1%。再來是槓桿型,名稱中有「正」加上數字的,例如元大台灣 50 正 2,就是當台灣 50 指數漲 1% 時,它會放大漲幅為 2%。 另外,還有許多 ETF 是追蹤國外指數或特定商品,國泰中國 A50(00636)、元大 S&P 石油(00642U)等都在這個行列。多數國外成分的 ETF 也不會配息,詳細資料都能到證交所的找到該檔 ETF 的頁面,會標註在「收益分配」的欄目。當然,建議多多觀察長期投資績效,以及挑選成交量大的標的,才能成功靠 ETF 獲利! ETF報酬不會 100% 貼近指數報酬 最後,選定 ETF 入手後,投資人還應持續留意 ETF 的指數追蹤能力。由於 ETF 會因為總開銷費用、指數追蹤方式、現金部位等因素,造成 ETF 報酬無法 100% 貼近指數報酬,稱為追蹤偏離度(tracking difference)。 假設追蹤的指數報酬為 5.5%,但 ETF 最後拿到的實質報酬卻是 5%,中間差的 0.5% 就是追蹤偏離度。投資人可至發行 ETF 的各公司官網查詢每年的淨值績效(Total return by NAV)和指數表現(Benchmark)來評估追蹤偏離度。 推薦台股最紅的兩支ETF|0050、0056差在哪? 0050、0056,正式名稱為元大台灣卓越50證券投資信託基金(0050)及元大台灣高股息證券投資信託基金(0056),根據 2020 年投信投顧公會統計,這兩檔 ETF 的受益人數占 ETF 市場近 40%,為台股超過 200 檔 ETF 中最熱門商品。 延伸閱讀:十大熱門 ETF 出爐!0050、0056 仍受歡迎,這兩類高風險 ETF 也入榜 0050:元大台灣卓越50證券投資信託基金 特色 :大盤連動性高、流動性高、規模大,根據臺灣證券交易所編制、用來反映整體台股股價變動的台灣加權股價指數,2020 年全年大盤上漲 22%,帶動該檔 ETF 近一年來,持有人數成長超過一倍。 0050選股標準 :選取台股市值前50大之上市公司股票作為成分股。元大投信每季按市值排行重新調整組成內容。 0050前10大成分股 :台積電、鴻海、聯發科、台達電、聯電、台塑、中華電、南亞、中信金、富邦金。(截自2021年2月) 0056:元大台灣高股息證券投資信託基金 特色 :配息較為穩定、流動性高,按 2020 年 10 月的除息日收盤價計算,該檔ETF年度現金殖利率約為 5.3%,相較銀行定存一年不到 1% 的利率,投資報酬率高出 5 倍。 0056選股標準 :由台股市值最大的 ETF 是什麼? 150 家公司中,挑選未來一年預計現金股利殖利率最高的前30名股票所組成。元大投信約每半年檢視一次,剔除不在 30 名內的股票。 0056前10大成分股 :和碩、光寶科、華碩、緯創、英業達、聯強、開發金、大聯大、台泥、廣達。(截自2021年2月) 資料來源:元大投信官網;投信投顧公會;台灣證券交易所;股務部資訊平台 根據2020年投信投顧公會統計,0050和0056兩檔 ETF 的受益人數占市場近 40%。這兩支ETF差在哪? 經理人 本篇不提供合作夥伴轉載使用

美国 ETF 投资科普、最受欢迎美股 ETF(SPY, VTI, IVV 等)、如何买卖 ETF

Source: https://www.visualcapitalist.com/what-is-an-etf/ 好网站,图表示讲解 ETF

• 股票型 ETF (Stock ETFs):里面的商品内容都是股票,比如追踪股票大盘指数(美股大盘指数、各国大盘指数)的大型股 ETF 或是特定产业类股的 ETF。

债券型 ETF (Bond ETFs):可能包括政府债券、公司债券、或是地方性的如州债券、城市债券等等。

• 产业型 ETF (Industry ETFs):以投资特定产业类型为主,比如科技业、银行业或是炼油产业等等,如原油类 (OIH)、能源类 (XLE)、金融服务类 (XLR)、生物科技类 (BBH)。

• 商品型 ETF (Commodity ETFs):投资特定商品,比如原油 (USO) 、黄金 (GLD) ETF 是什麼? 和天然气 (UNG)。

• 货币型 ETF (Currency ETFs):投资特定币别,比如欧元或加币。

• 反向 ETF (Inverse ETFs):又称「做空 ETF」或「看空 ETF」,跟做空股票 (Shorting) 的概念一样,就是在高点时卖掉,然后低价的时候买回赚差价。// 不过有一些反向 ETF 其实并不是真的 ETF,而是名为 ETN (Exchange Traded Notes) 的债券。ETN 像股票一样交易,由银行发行。

最受欢迎知名股票型 ETF 举例

Source: Robinhood

这些股票型 ETF 被很多投资教学文章封为「搞懂这些 ETF ETF 是什麼? 就够你投资操盘了」,基本上就是 ETF 界最重要关键的个档,也是投资新手们最有兴趣的买进标的,年报酬率最好大概平均10%左右。虽然比不上美股这么刺激的大起大落(以本文撰稿日期2/26/2020举例,Tesla 的 YoY 是160%),但基本上是比起死存钱还要划算许多的脚踏实地型投资。短期间可能看不出成效,但拉长来看皆可稳定获利5-15%,当然大前提是美股大盘表现都不错,毕竟2008年金融海啸时,那可是接近-40%的惨啊。

  • SPDR S&P 500 (SPY): 大型股,最长寿且最大规模的 ETF,是追踪标普500指数的 ETF。
  • iShares Russell 2000 (IWM): 中小型股,追踪罗素2000指数,罗素2000指数是投资美国小型股的重要指数。
  • Invesco QQQ (QQQ): 产业型股,追踪纳斯达克100指数(科技股),比如苹果、谷歌母公司 Alphabet、脸书、Netflix、特斯拉等等。完整名单见此
  • SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA): 大型股,追踪道琼工业平均指数,换言之就是平均投资美国30间重要知名的大公司,包括高盛、波音、通用电气、强生、英特尔、微软、3M、沃尔玛、埃克森美孚等等。完整名单见此
  • iShares Core S&P 500 ETF (IVV): 大型股,如题就是追踪比较核心的标普500指数,比较新所以追踪误差小一点,而且费用率比 SPDR S&P 500 便宜,只要0.04%。
  • Vanguard Total Stock Market ETF (VTI): 大型股,追踪全美约1600档股票,把大中小型股都一起参考进来,范围更大,但基本上和 S&P500 走势没有差太多。

如何买卖操作 ETF

小提醒:美国券商多如牛毛,在手续费、可靠性与服务各面向皆有自身优劣势,投资者应结合自身投资方式去选择,不要盲目选择不适合自己的券商,否则佣金手续费等摩擦成本会对你的收益率产生很大影响。

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ETF是什麼?買ETF有哪些優點和風險?

Posted by Chopin蕭邦 on 2021 年 5 月 23 日 2022 年 6 月 30 日 ETF/期貨/基金

ETF是什麼?買ETF有哪些優點和風險?

Posted by Chopin蕭邦 on 2021 年 5 月 23 日 2022 年 6 月 30 日 ETF/期貨/基金

一、ETF是什麼?

ETF英文全名為Exchange Traded Funds,直譯為「可以在交易所交易的基金」,
較常見的中文名稱叫做股票型指數基金指數股票型基金

信封, 基金, 現金 的 免費圖庫相片

圖片來源:Pexels

股票型指數基金」這個名詞又可拆成三部分來解釋:

舉例來說,目前台灣最紅的「台灣50ETF(簡稱0050)」就是一檔追蹤台灣50指數的基金。
你可以把台灣50ETF想像成一個大籃子,而這籃子裡買了台灣市值最大的50檔股票,這些股票就是ETF的「成分股」。

雖然台灣50指數台灣50ETF名字很像,但這兩個是完全不一樣的東西唷!

台灣50指數就是把台灣市值最大的50檔股票,根據市值權重加總出來的數字而已。
它就只是一個單純讓投資人快速了解這50檔股票狀況的數字,不能被拿來買賣。

台灣50ETF則是追蹤上述這個指數,等同於用買進一樣比例的成分股,可以被拿來買賣、交易。

二、ETF小歷史

全球首檔ETF為加拿大多倫多交易所在1990年推出的「TIPS」,
但ETF真正受到投資人青睞的,是美國證交所於1993年所推出以S&P500為追蹤指數的ETF商品「SPDE」,在這之後 ETF 才真正發揚光大。

後來美國證交所又推出許多以特定指數為基準的 ETF,
如QQQQ(追蹤NASDAQ100指數)、SPY(追蹤標普500指數)、DIA(追蹤道瓊工業平均指數)等。
截至目前為止,美國已有超過1500種 ETF 可選擇。

而亞洲第一檔 ETF 是由香港盈富基金於 1999 年推出;
臺灣則在 2003 年推出第一檔 ETF 產品,
是繼香港、日本、新加坡和南韓之後,亞洲第五個發行 ETF 的國家。

後來台灣法規陸續開放槓桿型、反向型及期貨 ETF 上市,
2014 年10月甚至領先全世界推出全球第一檔中國 A 股反向型 ETF。

在主管機關的主導下,國內ETF市場日益蓬勃,
交易量與總資產管理規模屢創新高,越來越多投信公司想要投入 ETF 領域。

三、ETF的種類

股票型ETF

  • 區域型:投資特定區域的ETF,例如歐洲、亞洲等區域。
  • 單一國家型:投資個別國家的ETF,例如台灣、美國、中國、韓國、日本等。
  • 產業型:投資特定產業的ETF,例如科技指數、金融指數等。
  • 主題型:投資特定主題的ETF,例如高股息指數、AI等。

商品型ETF

  1. 能源ETF:例如石油。
  2. 貴金屬ETF:例如黃金、白銀等。
  3. 農產品ETF:例如黃豆等

債券型ETF

債券型 ETF 就是指其追蹤、模擬或複製之標的指數成分為債券,提供投資人債券指數的報酬。投資人可以依據信用評等、投資地區、特定產業等進行選擇。

槓桿型ETF

槓桿型ETF指的是追蹤指數正向倍數的ETF。
舉例來說,若槓桿倍數為兩倍時,標的指數上漲1%,兩倍槓桿型ETF會上漲2%;標的指數下跌1%,兩倍槓桿型ETF就會下跌2%。

常見的槓桿型ETF有:

證券代號槓桿型ETF簡稱標的指數
00631L元大台灣50正2台指期&臺灣50指數
00675L富邦臺灣加權正2台指期
00663L國泰臺灣加權正2台指期
資料整理:蕭邦

反向型ETF

常見的反向型ETF有:

證券代號槓桿型ETF簡稱標的指數
00632R元大台灣50反1臺灣50指數
00676R富邦臺灣加權反1台指
00634R富邦上証反1上証180反向指數
資料整理:蕭邦

四、ETF的優點

  1. 交易方便
    ETF的交易方式和股票一樣,投資人只要有證券戶即可在 ETF 的交易時段內進行買賣。
  2. 稅負較低
    買賣股票的交易稅為千分之三,ETF 則只要千分之一。
  3. 分散投資風險
    ETF可買進一籃子的標的,較不容易受個別公司影響績效,能降低個別公司的風險、投資組合的波動性。
  4. 多樣化
    ETF連結的指數涉及各個國家、各個市場、各個產業,包含的範圍相當廣泛,提供投資人非常多樣化的選擇。
    舉例來說,若A先生看好美國市場,那他可以投資連結指數是衡量美股表現的ETF;
    若B小姐看好未來油價走勢,那麼她可以投資連結指數是衡量油價表現的ETF。
  5. 高透明度
    ETF投資的標的商品與其連結指數相同,持股相當透明化,投資人可以隨時上發行公司的網站觀看持股內容。
    例如,如果我想查看台灣50ETF,可以上它的發行公司元大投信網站查看投資明細、淨值走勢等等相關資訊。

五、ETF的風險

  1. 系統性風險
    系統性風險(Systematic risk)又稱為市場風險不可分散風險,指市場上無可避免、且無法通過資產組合而消除的風險。例如:戰爭、瘟疫、政權更迭、自然災害、經濟周期、通貨膨脹、能源危機等。

產生追蹤誤差的原因很多,例如:當指數成分股變動時,發行公司可能因為市場因素無法在第一時間取得變動的成分股,而在這樣的時間差內盤中股價可能就發生了變化,導致指數和 ETF 間產生追蹤誤差。

ETF和共同基金有什麼差異?有什麼優缺點、適合什麼人投資?

ETF和共同基金有什麼差異

市場先生觀點:
無論是ETF或基金都是分散投資工具,差別在於你想主動一點投資,追求積極的成果,還是被動投資就好?近幾年ETF出現後,其實書籍和資訊也都點出了傳統共同基金的問題,在於收取的費用和得到成果並不成比例。因為兩者目標本來就不同,直接比較其實也很不合理,因此我想好壞並沒有標準答案,畢竟有很優質的ETF也有很差的ETF,有很差的共同基金但也有好的共同基金。
以難易度來說,ETF絕對是相對更簡單、更適合一般人起步的。而如果要使用基金也可以,功課就要多做一點。無論選擇哪一種,你都必須對它有足夠的了解。